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Carve-out: Strategische Desinvestition von Unternehmensteilen

Ein Carve-out bezeichnet die Ausgliederung und den Verkauf eines Unternehmensteils, um strategische Ziele zu erreichen, den Unternehmenswert zu steigern oder sich auf das Kerngeschäft zu fokussieren. Wir beraten Sie umfassend bei diesem komplexen Transaktionstyp.

Ein Carve-out ist eine Form der Desinvestition, bei der ein Unternehmen einen Teilbereich – sei es eine Abteilung, eine Produktlinie oder eine Tochtergesellschaft – in eine rechtlich eigenständige Einheit überführt und verkauft. Diese strategische Maßnahme erfordert eine sorgfältige Planung und Umsetzung, um den Wert für Verkäufer und Käufer zu maximieren und die operative Eigenständigkeit des ausgegliederten Teils sicherzustellen. Als erfahrene M&A-Berater begleiten wir Sie durch den gesamten Carve-out-Prozess.

Ein Carve-out ist eine komplexe M&A-Transaktion, die eine präzise Trennung von Finanzen, Personal, IT-Systemen und operativen Prozessen erfordert. Ziel ist es, einen Unternehmensteil erfolgreich zu verselbstständigen und dessen Wert durch den Verkauf zu realisieren, während sich der Mutterkonzern auf seine Kernkompetenzen konzentriert.

Ein Carve-out ist eine komplexe M&A-Transaktion, die eine präzise Trennung von Finanzen, Personal, IT-Systemen und operativen Prozessen erfordert. Ziel ist es, einen Unternehmensteil erfolgreich zu verselbstständigen und dessen Wert durch den Verkauf zu realisieren, während sich der Mutterkonzern auf seine Kernkompetenzen konzentriert.

Phasen eines Carve-out-Prozesses

Die Durchführung eines Carve-outs gliedert sich typischerweise in mehrere Phasen:

  • Strategische Vorbereitung: Definition der Ziele, Identifikation des zu veräußernden Unternehmensteils und erste Bewertung.
  • Due Diligence und Planung: Detaillierte Analyse der finanziellen, rechtlichen und operativen Verflechtungen. Erstellung eines Entflechtungskonzepts (Separation Blueprint).
  • Umsetzung der Trennung: Aufbau der eigenständigen Organisation, Übertragung von Verträgen, Mitarbeitern und Vermögenswerten. Implementierung eigener IT-Infrastruktur und Prozesse.
  • Verkaufsprozess (M&A): Ansprache potenzieller Käufer, Verhandlungen und Abschluss des Kaufvertrags (Signing/Closing).
  • Post-Closing-Support: Sicherstellung eines reibungslosen Übergangs durch Transitional Service Agreements (TSAs).

Herausforderungen und Erfolgsfaktoren

Zu den größten Herausforderungen zählen die saubere operative Entflechtung, die Bewertung des Carve-out-Objekts und die Kommunikation an Stakeholder. Erfolgsfaktoren sind eine frühzeitige und detaillierte Planung, ein dediziertes Projektteam und die Auswahl des richtigen Käufers, der das Potenzial des verselbstständigten Unternehmens maximieren kann.

Bereit für den nächsten Schritt?

Kontaktieren Sie uns – wir beraten Sie gerne zu Ihren individuellen Anforderungen.

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